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　　當阿爾法狗戰勝圍棋冠軍時，量化私募的“AI基金經理”正在資本市場演繹更精彩的對決。本文帶你走進這群用數學公式對抗市場波動的“數字軍團”，揭秘他們如何用量化打造全天候印鈔機。

　　量化私募基金是通過數學模型和計算機程序，對海量金融數據進行挖掘分析，以算法驅動投資決策的私募基金。為何越來越多的高淨值客戶青睞量化基金而非傳統的人工操盤手管理的基金？其核心優勢在于：

　　3、策略多元：涵蓋股票、期貨等多市場套利機會。其中股指期貨就可以對A股進行很好的風險對衝或者雙向多空投機套利。

　　而對比人工操盤的私募基金，過去3年熊市裡，預計90%的私募資金可能是虧損的，有的甚至淨值回撤高達30-60%。人工操盤的私募基金，面臨操盤手：投資風格、是否知行合一、道德底線等多重考驗，因此操盤業績容易大起大落。

　　甚至許多私募基金是為了基金好賣，而把基金產品包裝成“偽量化”，也就是半自動化，而非全自動化。例如人工選股+程序交易，或者程序化選股+人工交易。這種半成品量化並無法發揮量化基金應有的優勢。實則就是“掛羊頭，賣狗肉”。

　　既然全市場的人都知道用量化技術做投資策略和交易策略是個很好的方法，但為何目前國內的量化資金的收益回報率基本上都很難高于30%？原因有以下幾點：

　　1、單產品資金規模問題：如果是做日內量化或者是打板策略，單只基金產品的資金體量容易有限制（通常很難超過1億資管規模）bg大遊集團，，資金太大的單只基金產品資金量在日內買進入容易，日內賣出來很難獲利，容易變成“追漲殺跌”，且機構席位龍虎榜暴露，容易被市場反向狙擊。例如：近1-2年開始BG大遊APP下載，當天漲停的個股如果龍虎榜看到交易席位有量化機構，隔天很容易大幅低開。

　　2、持股週期問題：如果是高頻交易，利潤很低；持股週期太長個人理財！，又不容易控制低回撤。這就非常考驗量化策略在買賣點策略的研發設計水平。且日內高頻量化容易被監管打壓，未來的股票量化技術會越來越往波段低頻多頭趨勢量化去迭代升級。

　　3、研發問題：好的操盤手不懂量化編程，會寫量化編程的程序員卻不懂交易。這個問題是行業90%遇到的通病和瓶頸。所以許多有私募基金公司，幾百萬年薪也請不到同時精通交易和編程的量化研發核心研發人才。這種人才很少，但凡有能力的也不願意去幫人打工。

　　4、策略單一性：真正的純多頭股票量化策略很難在A股市場裡面橫跨牛熊。這就解釋了，當遇到熊市，為何國內90%的股票多頭量化也都虧錢。真正想要做到橫跨牛熊的量化必須要有股指期貨量化搭配做風險對衝。

　　5、擇時能力：國內許多股票量化策略都是全年高倉位運作，每天在裡面不斷低吸高拋做T+0，但是A股卻熊長牛短，如果趨勢為空頭的情況下，不管如何做T+0，勝率都很低原神凝光肉身待客。所以股票量化能否做到實時智能的調控倉位管理，是重中之重。舉例說明：當行情不好的時候，量化策略能否只賣不買直到空倉，當行情逐步轉強時，量化策略能否自動分批加倉回來。這和人工操盤的邏輯一致，只是要有一套完善且有效的評估趨勢和賺錢效應的算法來自動控制倉位的加減倉。基金產品如果沒有擇時能力，經常在空頭趨勢裡面高倉位運作或者是喜歡在空頭格局中頻繁抄底而虧錢BG大遊。高手都容易死在抄底中，量化策略實際上是把操盤手的交易邏輯寫成程序，讓程序幫助操盤手去做自動化交易。所以只要交易策略不不夠好，不管是人工操作還是全量化交易，也是努力白費。

　　6、大多數投資人購買私募基金產品，並非買到真正的全量化策略基金產品，而是買到了半自動化量化策略或者是人工操盤的基金產品，但凡有人性的幹擾，操盤就很難持續做到知行合一且投資風格受限，就容易盈虧大起大落。而現在量化基金產品很好賣，所以許多私募基金公司也會虛假宣傳，把偽量化基金產品宣傳成是全量化。許多投資者看產品要素時，並無法正確分辨是否是“偽量化”。

　　綜上所述，雨墨研發多年的量化策略，以上問題都已經完美解決並穩定實盤中。且因為是把雨墨自己成熟的交易理念和操盤體系寫成量化，所以國內獨一無二。

　　當你完全理解本文章以上第三段落，基本上也對如何選擇優秀的量化基金產品有所了解，那我們來聊聊為何市場上有人說購買私募基金不安全：

　　國內現在許多投顧老師、財經自媒體或者做投教賣課的老師，當然不希望自己的粉絲或者客戶去購買私募資金原神凝光肉身待客，不然他們怎麼對客戶進行自身服務的收費？這就是“同行多冤家”的道理。在雨墨客觀看來，全國市場所有理財產品中，真正優秀的全量化策略基金才是有錢的投資者必配置的理財產品。對于大多數非專業的散戶，在股市能夠賺錢太難了，不只是要有很好的操盤能力，還要能做到知行合一，還要會做倉位管理的風控，三者缺一不可BG大遊。大部分散戶在股市，是操作得累死累活還虧錢。雨墨在全國有那麼多粉絲，這麼多年大量散戶粉絲的操作，我看下來，A股

　　年年都是90%的散戶虧錢。當然了，雨墨的粉絲有我的每日作品分享，會比國內大量的散戶好許多，不然就早就被粉絲取關了。我總結的是不太好聽的良心話。很多散戶都因偶爾賺錢而盲目自信，無法認清這個現實。

　　很多人看到網絡上的一些私募公司卷錢跑路的新聞，聞風喪膽。事實上，這種情況是極少數的個例而被宣傳放大了，且完全可以避免的。首先，現在國內監管手段不斷完善升級，每個基金產品成立時，基金合同都要提交中國基金協會備案審批，只要客戶轉賬的賬號是基金合同裡面的基金公司賬戶，這個賬戶是受到第三方銀行監管，基金公司的股票賬戶和期貨賬戶也受到券商期貨公司的第三方監管，基金公司是無權將客戶的資金轉走到非同一客戶的銀行卡（贖回私募基金是要原路徑返回客戶銀行卡）。除非基金的銷售人員讓客戶把錢打到非基金合同規定的銀行卡，這是詐騙行為。這點就需要客戶核對清楚基金合同裡面的轉賬銀行卡信息，就可以有效避免的。

　　以前出現有某基金公司通過多層嵌套，A基金產品投資給B基金產品，B基金產品再投資給C基金，C再投給D等等，當經歷過好幾次嵌套後，最終把資金產品的錢投給了一級市場的創業投資基金公司，然後投資給非上市公司等初創企業，最終非上市公司虧損倒閉，基金客戶的錢被卷走。

　　但是這個制度漏洞，早就已經在監管制度上規範禁止了。FOF只能一層，就是A基金的錢只能投資給B基金。基金產品成立之時，提交監管機構審批報備的基金合同裡面都要寫明投資範圍，不要選擇可以投資一級市場創投企業的風險投資基金即可，且投資範圍不要選擇風險系數太高且倉位還很重的產品。

　　當投資任何行業，其實都是投資人。首先要對這個人的能力和人品要有所了解。但凡人品不行，能力再強，也不可以投資。投資私募基金也是如此，只有找對了人，投資某只基金產品才不容易失敗，至少不存在資金安全的道德風險，至于是賺錢或是虧錢取決于操盤手或者量化策略的操盤水平。

　　沒道德的人工操盤手可能用基金的錢去做高位接盤（公墓基金這種情況最多，私募基金比較少），因為私募基金的操盤收益是有和客戶約定分潤系數的，所以沒必要去傷害自己的金主客戶。並且，通常持股可以幾百只的量化私募資金，都要了解清楚量化策略的單只股票持倉的最高倉位，只要單票不超過1-2%倉位的全量化私募基金原神凝光肉身待客，因為無人工幹涉操盤且單票倉位很低，這種量化基金不存在高位接盤的道德問題。

　　當你了解完量化基金的產品要素後，能否正確評估這個基產品是否具有風控能力強，回撤小的能力，並口頭約定好，當虧損回撤到百分比多少BG大遊，就應該通知客戶平倉贖回。

　　中國基金協會新規規定：不能在基金認購合同裡面規定回撤清盤條款（估計是怕行情不好的時候，私募基金集體清盤給股市造成不良影響）。所以找對靠譜的基金產品，君子口頭協議約定回撤贖回比例即可。這才不會出現基金產品虧損30-60%給客戶資金帶來的嚴重損失。任何客戶要贖回基金，只要符合基金合同規定的贖回時間，基金公司都必須辦理客戶贖回。所以君子口頭協議，並不會給客戶造成損失。因為贖回的決定權其實是在客戶手裡，基金公司無權不同意客戶贖回。

　　只看熊市和震蕩市的表現即可。並且過去歷史收益曲線也不代表未來。比如：有些人工操盤的私募基金公司，他們發行了10個基金產品，9只基金產品虧錢，只有1只基金產品賺錢，就會只拿賺錢的那1只基金產品去做營銷來募資，另外那9只虧損的基金產品下架。所以當客戶買了這種基金產品之後基金投資，業績就變臉了BG大遊。。

　　還有種普遍現象是例如醫藥女神，那幾年醫藥板塊行情很好而封神，歷史基金收益曲線很漂亮，但是當行業景氣度下滑時，2024年的基金虧損最高達到80-90%。憑運氣賺的錢，都會憑實力虧回去。

　　所以過往歷史曲線不代表未來。因此客戶選擇量化基金產品要選擇投資標的是針對A股全市場所有股票的量化策略，不要選擇只針對某幾個行業有特殊偏好的產業型私募基金產品，容易因為行業景氣度問題而導致收益不穩定甚至巨虧。

　　還有收益越高，風險越大。通常不要選擇收益高得離譜的基金產品，比如宣稱年化收益可以幾倍的基金產品，不懂行的客戶很容易因為自己的貪心而入坑。

　　有些客戶挑選私募基金是根據利潤分潤系數低的才做選擇，其實這是相當錯誤的觀點原神凝光肉身待客中小企業保險。。這裡的分潤系數是指，比如和客戶和基金公司是二八開，就是盈利部分，客戶80%，基金公司20%，20%就是基金公司的分潤系數。投資基金是為了賺錢，對吧？如果真正賺錢能力好的基金產品，在市場裡面供不應求，熊市年化率能夠有20%以上的私募基金產品，更是“一雞難求”單私募基金有最多200人限制BG大遊。不可能分成利潤低于行情平均水平吧？“便宜無好貨”的道理，哪個行業都一樣，這容易理解嗎？一般國內比較低的私募基金產品大概是20%的分潤系數，也就是說低于30%的分潤系數的量化私募基金裡面或許有很多坑。

　　哪怕分潤系數是和客戶一九開，基金公司分10%，都幫你虧錢了，你覺得分潤系數哪怕只有1%有意義嗎？不只賺不到錢，還虧了本金。這也是許多基金客戶沒想通的地方原神凝光肉身待客。真正能夠幫你賺錢的私募基金產品是很難得的，就要舍得分利潤，有格局的人，才能越來越有錢BG大遊。。許多人的“窮病”根源是兩點：不懂得用人原神凝光肉身待客，也不懂得分潤。

　　通常第一次認購某只私募基金產品，最好是先拿小錢試水，在自己能夠承受的風險範圍內試水。例如某客戶的資金量是1000萬，拿出200萬做首次認購，並約定好資金虧損達到10%就贖回，那麼200萬最多也就是虧20萬，佔比1000萬總資金的2%而已。如果是虧損2%，難道自己炒股不會虧2%？等合作一段時間，確定策略的有效性和穩定性之後，再陸續追加投資額。

　　如果你能夠有幸遇到好的量化私募基金產品BG大遊，那恭喜你了，這種2%的虧損風險還是可以值得嘗試的。萬一試錯成功，這或許就是順利搭上了財富直通車的財富密碼原神凝光肉身待客。真正的有錢人，都懂得找對人才能幫自己賺錢，找錯人就是虧錢的道理。任何公司經營管理也是如此。

　　1、私募基金產品是受到國家法律法規保護的合法金融理財產品金融行為，但是國家規定任何理財產品，不得承諾保本保收益，不得承諾投資收益率。包括銀行的理財產品也不可以保本保息。只有合法合規的基金公司和基金產品，才值得投資，所有不合法的基金產品容易讓基金客戶受到嚴重資金損失，且沒有第三方的資金監管。合法合規的基金公司和

　　2原神凝光肉身待客、但凡敢違規給你保本保息的私募或者操盤手或者理財產品都是違規的，這種情況若造成資金虧損，是無法受到法律保護的。因為本身法律法規就不允許有這種業務。

　　3、把自己的股票賬號交給某個操盤手去代為操盤並分潤，這存在違規代客理財的法律風險。若造成資金損失而產生法律糾紛，其實委託人和操盤手，雙方都是違規操作。之前某遊資大佬借用岳父股票賬號炒股，被罰50萬的新聞大家都看到。包括借用股票賬號也是違法違規行為。

　　私募作為有錢人都青睞的理財手段（前提是找到靠譜的量化基金產品），就不是每個人都可以認購的，門檻較高。中國

　　對于私募基金投資者，需要具備相應風險識別能力和風險承擔能力，投資于單只私募基金的金額不低于100萬元，並且要求個人需要具備以下條件才能認購私募基金：

　　個人金融資產不低于300萬元或者最近三年個人年均收入不低于50萬元。( 所稱金融資產包括銀行存款、股票、債券基金份額、資產管理計劃、銀行理財產品、信託計劃、保險產品、期貨權益等。

　　例如：銀行存款需要去找銀行打印存款證明，股票賬戶需要找自己的券商公司去打印證明。其他也是找對應的公司出具證明文件。私募基金又不是什麼新鮮事，上述機構都可以出具此證明。